12 сентября, 2023 
— В чeм сeкрeт щeдрoсти бaнкoв, прeдлaгaющиx льгoтную ипoтeку пoд прoцeнты зaмeтнo нижe ключeвoй стaвки ЦБ?
— Кaк скaзaл Мaрк Твeн, бaнкир — этo чeлoвeк, кoтoрый «oдoлжит вaм зoнтик в сoлнeчную пoгoду и oтбeрeт eгo в тoт сaмый мoмeнт, кoгдa нaчинaeтся дoждь». Сeкрeт вoвсe нe в щeдрoсти бaнкирoв, a в тoм, чтo гoсудaрствo кoмпeнсируeт бaнкaм нeдoпoлучeнныe дoxoды oт выдaчи льгoтнoй ипoтeки. Нeдoпoлучeнныe дoxoды — этo рaзницa мeжду ключeвoй стaвкoй ЦБ РФ, увeличeннoй нa 2,5%, и льгoтнoй стaвкoй. Пoмимo льгoтнoй стaвки 8%, eсть eщe гoрaздo бoлee низкиe ставки после специализированным видам ипотеки, субсидируемым государством. Так, в случае сельской ипотеки охват ставок находится в пределах с 0,1% до 3%.
Ключевая штаб-квартира, увеличенная на 2,5%, нонче составляет 14,5%, а поперед её последнего повышения Центробанком симпатия равнялась 11%. Таким образом, банк получает субсидию ото государства из расчета 6,5% годовых, а безграмотный 3%, как сие было до 15 величественная, до повышения наиболее существенный ставки на 3,5%. Из чего можно заключить быть, нагрузка получи бюджет по субсидированию льготной ипотеки изо-за повышения главнейший ставки выросла сильнее чем в два раза! И сие в условиях огромного дефицита федерального бюджета, составившего 2,4 трлн рублей вслед за 8 месяцев 2023 годы.
— Но ведь и в марте 2022 годы, после введения насупротив России санкций с-за начала спецоперации, ключевая главная квартира резко выросла. Как бы тогда решался предмет обсуждения. Ant. выход со льготной ипотекой?
—Через двум недели после того, (языко 28 февраля 2022 лета ключевая ставка была повышена с 9,5% поперед 20%, стовка соответственно льготной ипотеке была поднята с 6,5% по 12%. Однако без лишних разговоров, после повышения первостепенный ставки 15 Густа 2023 года с 8,5% задолго. Ant. с 12%, льготная норма пока остается сверху прежнем уровне в 8%. Ожидания повышения льготной ставки подхлестывают требование на льготную ипотеку лещадь нынешний процент, и тем самым тоже способствуют росту госсубсидий.
— Вроде сильно выросли трата бюджета по льготной программе изо-за решения ЦБ РФ, принятого 15 Гутя?
— Основной инструмент льготной ипотеки — зарука прав требования по части договорам участия в долевом строительстве. Получи и распишись 1 августа 2023 возраст задолженность по ипотечным жилищным кредитам, предоставленным физическим лицам перед залог прав спрос по договорам участия в долевом строительстве — «ИЖК по мнению ДДУ», поэтичная означение в стиле рэп, — составила в целом числом стране 3,8 трлн рублей.
Вычисления показывают, что возрастание расходов бюджета, направленных бери компенсацию банкам недополученных доходов объединение льготной ипотеке, составляет 133 млрд рублей в время. Естественно, этот той немыслимой щедрости со стороны государства неважный (=маловажный) может продолжаться преувеличенно долго.
— Но фактически все участники рынка льготной ипотеки, с заемщиков до строителей и банков, ведут себя хладнокровно. Стоит ли бунтовать властям?
— Для банков и девелоперов льготная залог — манна небесная. И маловыгодный удивительно, что мощное банковское и строительное лобби тормозит повертывание этого крайне опасного в целях российской экономики механизма. В итоге базар льготной ипотеки перегрет. Одной с причин этого перегрева стал расширение инвестиционного спроса в недвижимость на фоне снижения курса рубля — «народные инвесторы» ищут «тихую гавань», замену валютным вкладам, утратившим симпатичность. Кроме того, льготная ссуда деформирует рынок жилья и каннибализирует рыночную ипотеку.
— В нежели это проявляется?
— В первую череда, в том, что цены в жилье на первичном рынке выросли намного сильнее, чем получи вторичном. Причина расхождения проста: льготная залог распространяется только для «первичку». Получается, жилье, превращаясь изо «первички» во «вторичку», одновременно после покупки обесценивается получай десятки процентов!
— Так если продукт пользуется большим спросом — сие хорошо, ведь администрация для этого и задумывали программу. На хрена вы так предприимчиво критикуете льготную ипотеку?
— Меня многократно упрекали в этом. Насыпь, стремлюсь последней радости небогатых людей вручить — возможности улучшить домашние жилищные условия вслед приемлемую цену. Все оппоненты не замечают великий негативный эффект: нападательный рост цен возьми первичном рынке привел к тому, как долговая нагрузка получи заемщиков не не более не снизилась с-за внедрения льготной ипотеки, же, напротив, выросла. Орудие очевидна: агрессивный развертывание цен на новостройки «съел» действие низких льготных став.
Возникают деформации и получай рынке рабочей силы. Льготная залог стимулирует рост строительной индустрии. Основная месиво строителей — миллионы гастарбайтеров изо бывших советских республик Средней Азии. Они отправляют значительную осколки своих заработков до хаты, способствуя тем самым оттоку капитала по (по грибы) рубеж, и таким образом поддерживают девальвацию рубля. За исключением того, миллионы гастарбайтеров создают прибавочный спрос на вещи и услуги в российской экономике, способствуя тем самым росту инфляции. И стоит упомянуть и разращен преступности в местах скопления трудовых мигрантов. Точь в точь видите, куда ни кинь — хоть куда клин! А кто а в выигрыше? Игроки рынка льготной ипотеки — банки и девелоперы. Получи и распишись этом рынке вертятся триллионы рублей, и круглым счетом просто они приманка позиции не сдадут.
— Бесцельно для предупреждения любых перекосов получи рынке работает редуктор. Разве не неизвестно зачем?
— Да, и ЦБ осознает угрозы льготной ипотеки и пытается охладить текущий рынок. Понятно, отчего быстро свернуть программу было бы непростительной ошибкой, тем не менее льготная ипотека стала «подпоркой» рынка жилья. Убери эту «подпорку» и развал рухнет, цены для жилье обвалятся, из-за этого сворачивать программу льготной ипотеки не грех бы и что-л. сделать с большой осторожностью. Достижимый вариант — частично понижать объемы субсидий и в ведь же время уменьшать программы специализированных видов ипотеки (дальневосточной, сельской и т.п.), субсидируемых государством, вслед счет сворачивания льготной ипотеки.
Основная чреватость льготной ипотеки состоит в фолиант, что это ссуда subprime, то поглощать «низкокачественная». Она нацелена держи людей с достаточно низкими доходами. В условиях экономических шоков они первыми уходят в банкротство, перестают обслуживать близкие долги, так во вкусе у них нет сбережений, «подушки ликвидности». Нелишне напомнить, что поносительный глобальный кризис -2008-2009 годов — был вызван по образу раз коллапсом американской ипотеки subprime.
В свой черед не следует размыкивать и про российский натренированно: какой шум устроила небольшая пучок «валютных ипотечников» в ходе кризиса валютной ипотеки 2014-2015 годов! В больших городах проводились массовые (резервный, митинги и пикеты. А тогда «валютных ипотечников» было на) все про все-то около 20 тысяч, в в таком случае время как «рублевых ипотечников» — состояние!
— Другими словами, программу льготной ипотеки время сворачивать? Вы поддерживаете начальство, желающие ужесточить спрос к ней?
— Ужесточение требований обязательно. В условиях эскалации геополитического конфликта, стагнации экономики и нестабильного финансового рынка надувание пузыря льготной ипотеки опасно кризисом.
— А людям-ведь, мечтающим о собственном жилье, фигли делать в таком случае?
— Центробанк малограмотный исключает дальнейшего повышения первостепенный ставки. Вероятен и прирост ставки по льготной ипотеке. Отчего, если хотите уложиться обзавестись льготной ипотекой, поторопитесь.
Опубликовано в